Au milieu du chaos provoqué par la pandémie, une révolution se déroulait silencieusement. Le marché de l’économie circulaire, autrefois largement méconnu, a vu ses actifs totaux sous gestion augmenter de 25 fois. 

De seulement 300 millions de dollars au début de l’année 2020, les fonds d’actions publiques dédiés en totalité ou en partie à ce secteur naissant avaient augmenté de 28 fois pour atteindre 9,5 milliards de dollars d’ici novembre 2021 ^[1]. 

Pendant ce temps, le volume total des obligations émises pour financer les initiatives liées à l’économie circulaire a également connu des avancées tout aussi audacieuses, atteignant 37 milliards de dollars à cette époque ^[2]. Cela comprenait un mélange d’obligations vertes et d’obligations liées à la durabilité. 

Bien que la raison de cette montée soudaine d’intérêt ne soit pas claire – peut-être provoquée par une prise de conscience croissante que nous ne pouvons pas continuer à prendre notre monde pour acquis – ce qui est clair, c’est l’importance de l’économie circulaire et la reconnaissance depuis longtemps méritée de son potentiel pour débloquer de nouvelles opportunités financières tout en promouvant des clauses sur le changement climatique et la durabilité. 

Ce qui est vraiment excitant, c’est que ceux qui investissent dans le marché de l’économie circulaire peuvent véritablement soutenir des causes écologiques sans renoncer à la valeur, et peut-être pour la première fois faciliter la construction d’un portefeuille véritablement exempt de conflits. 

Avec l’économie circulaire, les investisseurs pourraient enfin être en mesure de concilier de manière crédible des impératifs moraux et financiers lors de leurs investissements. Voici un aperçu de la promesse que le trading d’actions liées à l’économie circulaire pourrait encore offrir. 

Un intérêt croissant pour l’économie circulaire 

Tout d’abord, une brève explication de ce qu’est l’économie circulaire. 

Le modèle conventionnel de fabrication de produits est largement un processus unidirectionnel, où les ressources sont prélevées dans l’environnement pour fabriquer le produit, et à la fin du cycle de vie du produit, il finit généralement par devenir un déchet. 

Ce modèle de “prendre-fabriquer-jeter” pour créer des produits destinés à la consommation épuise les ressources de la Terre, tout en encourageant des pratiques écologiquement nocives telles que l’extraction minière qui pollue l’environnement. 

En revanche, l’économie circulaire cherche des moyens de réduire l’épuisement des ressources en récupérant autant que possible les ressources finies. Elle vise à éliminer les déchets en mettant en œuvre des pratiques durables (réduction, réutilisation et recyclage), à créer des matériaux ayant un impact environnemental moindre (acier sans carbone) et à introduire de nouveaux modèles de consommation (partage collectif au lieu de possession individuelle) ^[3]. 

L’objectif ultime de l’économie circulaire est que les biens et les produits soient fabriqués sans avoir à extraire des ressources vierges, préservant ainsi l’environnement contre de nouveaux dommages et permettant la régénération des régions appauvries ou dégradées. 

Mais les initiatives liées à l’économie circulaire peuvent également offrir des opportunités lucratives, comme de plus en plus d’entités le découvrent. Dans le secteur de la mode, la revente de vêtements devrait doubler pour atteindre 350 milliards de dollars d’ici 2027 et dépasser la mode rapide dès 2030 ^[4]. 

Cette évolution a favorisé une augmentation des financements pour capitaliser sur ce nouveau secteur de croissance, par des acteurs tels que le groupe de luxe multinational Kering et la société d’investissement Tiger Global Management, le groupe suédois EQT, et même Morgan Stanley, qui s’est associé à BlackRock en tant que partenaire de la Fondation Ellen MacArthur, une organisation caritative de premier plan qui soutient la cause de la circularité. 

L’économie circulaire suscite également de l’attention dans d’autres secteurs, tels que l’alimentation. Nestlé s’est engagé à investir 1,2 milliard de CHF d’ici 2025 pour soutenir l’utilisation de pratiques agricoles régénératives qui améliorent la santé des sols, favorisent la biodiversité et atténuent les émissions de gaz à effet de serre ^[5]. 

De manière remarquable, les entreprises et le financement du secteur privé n’agissent pas seuls. Leurs activités sont accompagnées d’un solide soutien politique au sein de l’Union européenne, qui considère l’économie circulaire comme l’un des six objectifs environnementaux guidant la finance durable. 

De plus, une coalition régionale dirigée par l’Organisation des Nations unies pour le développement industriel (ONUDI) et d’autres partenaires a récemment été créée pour soutenir l’Amérique latine et les Caraïbes dans leur transition vers une économie circulaire. 

En fin de compte, avec les gouvernements, les entreprises et les forces institutionnelles prenant note du potentiel de l’économie circulaire, cela crée de meilleures opportunités pour les investisseurs particuliers de potentiellement bénéficier des actions liées à l’économie circulaire. 

Peut-on être récompensé, à la fois moralement et financièrement, en faisant le bien ? 

Bien sûr, nous souhaitons tous contribuer à la durabilité et aux mandats verts, mais il ne faut pas négliger la motivation financière de l’investissement. Heureusement, il existe des avantages prouvés pour les investisseurs dans l’investissement lié à l’économie circulaire. 

Dans un livre blanc de 2021, une étude portant sur plus de 200 entreprises européennes cotées en bourse dans 14 secteurs a montré une corrélation inverse claire entre le degré d’adoption de pratiques circulaires par une entreprise et sa probabilité de défaut de paiement de sa dette. 

Cela signifie que les actions liées à l’économie circulaire ont une plus grande capacité à offrir des rendements ajustés au risque plus élevés aux investisseurs, ce qui en fait des paris plus sûrs à long terme. 

Les stratégies liées à l’économie circulaire peuvent réduire le risque d’investissement en : 

• Déconnectant la croissance économique de la consommation de ressources 
• Diversifiant les modèles commerciaux 
• Permettant une meilleure anticipation des réglementations changeantes et des préférences des clients 
• Réduisant l’exposition aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement 
• Maîtrisant la volatilité des prix des ressources 

Pour cette raison, l’économie circulaire est de plus en plus reconnue par les investisseurs comme une opportunité de création de valeur qui répond aux objectifs liés au climat et à d’autres défis mondiaux. 

Autrement dit, les actions liées à l’économie circulaire sont tout à fait capables de répondre à la fois aux impératifs moraux et financiers de tous les investisseurs. 

Où les investisseurs peuvent trouver les opportunités les plus attractives de trading d’actions liées à l’économie circulaire 

1. ETF de l’économie circulaire

   1. Les investisseurs peuvent se tourner vers les ETF (fonds négociés en bourse) qui se concentrent sur l’économie circulaire, que ce soit en totalité ou en partie. Encourageant, de nombreux de ces ETF sont lancés par de grands investisseurs institutionnels, notamment BlackRock, Goldman Sachs et PNB Paribas. 
   2. Les ETF liés à l’économie circulaire disponibles comprennent : 
      • BlackRock BFG Circular Economy Fund 
      • VanEck Circular Economy UCITS ETF 
      • HSBC GIF Global Equity Circular Economy Fund
      • Goldman Sachs Global Environmental Impact Equity Portfolio 
      • BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders UCITS ETF EUR 
      • RobecoSAM Circular Economy Equities D USD 

2. Obligations d’entreprise liées à l’économie circulaire

   1. Les investisseurs qui préfèrent les instruments à revenu fixe peuvent envisager de se tourner vers les obligations d’entreprise liées à l’économie circulaire. Ces obligations sont émises pour financer des initiatives liées à l’économie circulaire et peuvent également impliquer des programmes connexes tels que la durabilité et l’ESG. 
   2. Certaines grandes entreprises avec des obligations d’entreprise liées à l’économie circulaire remarquables sont les suivantes : 
      • Alphabet 
      • Daiken Corporation 
      • Henkel 
      • Owens Corning 
      • PepsiCo 
      • Phillips 
   3. Dans l’ensemble, le nombre de fonds du marché privé axés sur l’économie circulaire aurait augmenté, passant d’environ trois à une trentaine entre 2016 et 2020. 

3. Actions de sociétés ayant de forts scores ESG ^[6,7,8]

   1. Beaucoup des objectifs fondamentaux de l’économie circulaire sont également reflétés par des initiatives similaires telles que l’ESG. 
   2. En tant que tel, les investisseurs dans l’économie circulaire trouveront également des options crédibles parmi les entreprises ayant obtenu des scores ESG élevés, même si elles ne sont pas strictement des entreprises liées à l’économie circulaire. 
   3. Quelques exemples d’entreprises de ce type comprennent : 
      • Microsoft (Logiciels et technologie) 
      • CBRE Group (Immobilier) 
      • Hasbro (Biens de consommation durables) 
      • Toppan, Inc (Services commerciaux) 
      • Nestle (Alimentation) 
      • L’Oréal (Cosmétiques) 
      • Unilever (Biens de consommation courante)
      • Applied Materials (Semi-conducteurs) 

4. Entreprises directement impliquées dans l’économie circulaire

   1. Bien sûr, les investisseurs peuvent également envisager de négocier des actions de sociétés directement impliquées dans l’économie circulaire. 
   2. En raison de la nature étendue et de la portée de l’économie circulaire, les investisseurs n’auront pas de pénurie de choix parmi lesquels choisir, tels que : 
      • Les entreprises de recyclage et de gestion des déchets
      • Les producteurs d’énergie propre 
      • Les entreprises de gestion des ressources en eau 
      • Les entreprises d’agriculture durable 
      • Les marchés de la revente de mode et de l’occasion
      • Les plates-formes de partage 

Faire le bien tout en investissant avec le trading d’actions liées à l’économie circulaire 

À mesure que l’économie circulaire continue de gagner en importance, les investisseurs auront encore plus de moyens crédibles et significatifs de faire le bien tout en investissant. Bien que cette idée ne soit pas nouvelle, ayant été initialement semée par l’ESG, l’économie circulaire ne manquera pas de favoriser une accélération vers la normalisation de la durabilité. 

En prêtant attention dès maintenant, les investisseurs précoces peuvent bénéficier de l’avantage du premier entrant et se retrouver avec une vue privilégiée alors que les marchés de l’économie circulaire prennent de l’ampleur et décollent.

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