Среди хаоса, возникшего в разгар пандемии, тихо происходила революция. На рынке экономики замкнутого цикла, который когда-то был практически неизвестен, общий объем управляемых активов увеличился в 25 раз.

Фонды публичных акций, полностью или частично выделенные в развивающийся сектор, с всего лишь 300 миллионов долларов США в начале 2020 года увеличились в 28 раз до 9,5 миллиардов долларов США к ноябрю 2021 года ^[1].

Между тем, общий объем облигаций, выпущенных для финансирования инициатив в области экономики замкнутого цикла, также продемонстрировал столь же резкий рост, увеличившись к тому времени до 37 миллиардов долларов США ^[2]. Это включало смесь «зеленых» облигаций и облигаций, связанных с устойчивым развитием.

Хотя причина внезапного всплеска интереса не была ясна – возможно, вызвана резким ростом осознания того, что мы не можем продолжать воспринимать наш мир как нечто само собой разумеющееся – очевидна важность экономики замкнутого цикла и давно заслуженного признания. своего потенциала по открытию новых финансовых возможностей, одновременно продвигая положения об изменении климата и устойчивом развитии.

Что действительно интересно, так это то, что те, кто инвестирует в рынок экономики замкнутого цикла, могут по-настоящему поддержать экологические инициативы, не отказываясь от ценности, и, возможно, впервые способствуют созданию действительно бесконфликтного портфеля.

Благодаря цикличной экономике инвесторы, наконец, смогут надежно выполнять как моральные, так и финансовые императивы при инвестировании. Вот обзор перспектив, которые еще может иметь торговля акциями в рамках экономики замкнутого цикла.

Растущий интерес к экономике замкнутого цикла

Во-первых, краткое объяснение того, что такое цикличная экономика.

Традиционная модель производства продукта в значительной степени представляет собой односторонний процесс, при котором для производства продукта ресурсы извлекаются из окружающей среды, а в конце жизненного цикла продукта они обычно превращаются в отходы.

Эта модель создания продуктов для потребления “take-make-waste” приводит к истощению ресурсов на Земле, а также способствует экологически вредным практикам, таким как добыча полезных ископаемых, которые загрязняют окружающую среду.

Напротив, экономика замкнутого цикла ищет способы уменьшить истощение ресурсов за счет максимально возможного восстановления ограниченных ресурсов. Он стремится сократить количество отходов путем внедрения практик устойчивого развития (сокращение, повторное использование и переработка), создания материалов с меньшим воздействием на окружающую среду (безуглеродистая сталь) и внедрения новых моделей потребления (совместное использование или индивидуальная собственность) ^[3].

Конечная цель экономики замкнутого цикла состоит в том, чтобы товары и продукты производились без необходимости добычи первичных ресурсов, тем самым защищая окружающую среду от дальнейшего вреда и позволяя восстанавливать истощенные или деградированные регионы.

Но инициативы в области экономики замкнутого цикла также могут предложить прибыльные возможности, как обнаруживает все больше и больше предприятий. Ожидается, что в сфере моды объем перепродажи одежды удвоится и достигнет 350 миллиардов долларов США к 2027 году и превзойдет быструю моду уже к 2030 году ^[4].

Это событие способствовало резкому увеличению финансирования для извлечения выгоды из этой новой области роста со стороны таких международных компаний, как Kering и инвестиционная фирма Tiger Global Management; Шведская EQT и даже Morgan Stanley, которая присоединилась к BlackRock в качестве партнера Фонда Эллен Макартур, ведущей благотворительной организации, выступающей за цикличность.

Экономика замкнутого цикла также привлекает внимание в других секторах, таких как пищевая промышленность. Nestle пообещала выделить 1,2 миллиарда швейцарских франков к 2025 году на поддержку использования методов регенеративного земледелия, которые помогают улучшить здоровье почвы, увеличить биоразнообразие и снизить выбросы парниковых газов [5].

Примечательно, что бизнес и финансирование частного сектора не действуют сами по себе. Их деятельность сопровождается мощной политической поддержкой в Европейском Союзе, который считает экономику замкнутого цикла одной из шести экологических целей, определяющих устойчивое финансирование.

Кроме того, недавно была создана региональная коалиция во главе с Организацией промышленного развития ООН и другими партнерами для поддержки Латинской Америки и Карибского бассейна в переходе к экономике замкнутого цикла.

Суть в том, что правительства, предприятия и институциональные силы принимают во внимание потенциал экономики замкнутого цикла, что создает больше возможностей для розничных инвесторов получить потенциальную выгоду от акций экономики замкнутого цикла.

Может ли добро быть полезным как морально, так и финансово?

Конечно, хотя мы все хотим внести свой вклад в обеспечение устойчивого развития и экологических требований, нельзя игнорировать финансовый мотив для инвестиций. К счастью, инвестиции в экономику замкнутого цикла имеют доказанные преимущества для инвесторов.

В официальном документе 2021 года исследование, в котором приняли участие более 200 европейских публично зарегистрированных компаний в 14 отраслях, показало четкую обратную корреляцию между степенью, в которой компания применяет циклическую практику, и вероятностью ее дефолта по долгам.

Это означает, что акции экономики замкнутого цикла имеют повышенную способность приносить инвесторам более высокую прибыль с поправкой на риск, что делает их более безопасными ставками в долгосрочной перспективе.

Стратегии экономики замкнутого цикла могут снизить инвестиционный риск за счет

• отделение экономического роста от потребления ресурсов
• диверсификация бизнес-моделей
• позволяя лучше предвидеть изменение регулирования и предпочтений клиентов
• снижение риска сбоев в цепочке поставок и
• сдерживать волатильность цен на ресурсы

По этой причине экономика замкнутого цикла все чаще признается инвесторами как возможность создания стоимости, которая позволяет достичь целей, связанных с климатом и другими глобальными проблемами.

Иными словами, акции экономики замкнутого цикла вполне способны удовлетворить как моральные, так и финансовые императивы всех инвесторов.

Где инвесторы могут найти самые горячие возможности для торговли акциями экономики замкнутого цикла

1. ETF цикличной экономики

   1. Инвесторы могут обратить внимание на ETF, которые полностью или частично ориентированы на экономику замкнутого цикла. Отрадно, что многие из этих ETF запущены ведущими институциональными инвесторами, включая BlackRock, Goldman Sachs и PNB Paribas.
   2. Доступные ETF для экономики замкнутого цикла включают в себя:
      • Фонд цикличной экономики BlackRock BFG
      • Фонд цикличной экономики VanEck UCITS ETF
      • Фонд цикличной экономики HSBC GIF Global Equity
      • Глобальный портфель акций Goldman Sachs, посвященный влиянию на окружающую среду
      • BNP Paribas Easy ECPI Лидеры экономики замкнутого цикла UCITS ETF EUR
      • RobecoSAM Акции циклической экономики D USD

2. Корпоративные облигации экономики замкнутого цикла

   1. Инвесторы, предпочитающие инструменты с фиксированным доходом, возможно, захотят обратить внимание на корпоративные облигации экономики замкнутого цикла. Такие облигации выпускаются для финансирования инициатив в области экономики замкнутого цикла, а также могут включать в себя соответствующие программы, такие как устойчивое развитие и ESG.
   2. Некоторые ведущие компании с выдающимися корпоративными облигациями экономики замкнутого цикла:
      • Alphabet 
      • Daiken Corporation
      • Henkel
      • Owens Corning
      • PepsiCo
      • Phillips
   3. В целом, по оценкам, количество частных рыночных фондов, ориентированных на экономику замкнутого цикла, выросло с трех до примерно 30 в период с 2016 по 2020 год.

3. Акции компаний с высокими показателями ESG ^[6,7,8]

   1. Многие из основных целей экономики замкнутого цикла также перекликаются с аналогичными инициативами, такими как ESG.
   2. Таким образом, инвесторы в экономику замкнутого цикла также найдут надежные варианты среди компаний, которые продемонстрировали ведущие показатели ESG, даже если они не являются строго компанией экономики замкнутого цикла.
   3. Некоторые примеры таких компаний включают:
      • Microsoft (Программное обеспечение и технологии)
      • CBRE Group (Недвижимость)
      • Hasbro (Потребительские товары длительного пользования)
      • Toppan, Inc (Коммерческие услуги)
      • Nestle (Продукты питания)
      • L’Oreal (Косметика)
      • Unilever (Бытовые расходные материалы)
      • Applied Materials (Полупроводники)

4. Компании, непосредственно участвующие в цикличной экономике

   1. Конечно, инвесторы также могут рассмотреть возможность торговли акциями компаний, которые непосредственно участвуют в экономике замкнутого цикла.
   2. Благодаря широкому характеру и масштабам экономики замкнутого цикла у инвесторов не будет недостатка в выборе, например:
      • Компании по переработке и утилизации отходов
      • Производители чистой энергии
      • Компании по управлению водными ресурсами
      • Устойчивые сельскохозяйственные компании
      • Перепродажа модной одежды и рынки секонд-хэнда
      • Платформы совместного использования

Делайте добро, инвестируя в торговлю акциями экономики замкнутого цикла

Поскольку цикличная экономика продолжает набирать обороты, у инвесторов появятся еще более надежные и значимые способы инвестирования. Хотя эта идея не нова, поскольку ее впервые зародила ESG, цикличная экономика, несомненно, будет способствовать ускорению движения к тому, чтобы сделать устойчивое развитие нормой.

Обратив внимание сейчас, ранние инвесторы получат преимущество первопроходца и вполне могут оказаться в первых рядах, когда рынки учебной экономики набирают обороты и взлетают.

Анықтама