Өнөөгийн хурдацтай хөгжиж буй ертөнцөд дугуй эдийн засгийн үзэл баримтлал нь тогтвортой арилжааны практикийг өөрчлөх шийдэл болж гарч ирсэн. Бид эдгээр өөрчлөлтийн туршлагуудаар аялахдаа: Бид дэлхийн хамтын нийгэмлэгийн хувьд эдийн засгийн өсөлтийг хангах төдийгүй хойч үедээ байгаль орчноо хамгаалахын тулд дугуй эдийн засагт стратегийн хөрөнгө оруулалт хэрхэн хийх вэ?

Энэхүү нийтлэл нь эдийн засгийг дахин ашиглах, дахин боловсруулахыг чухалчилдаг нөөц хэмнэгч загвар болох дугуй эдийн засгийн өөрчлөлтийн чадавхийг судалж, бизнес эрхлэгчид болон хэрэглэгчдэд ирээдүйд чиглэсэн арилжааны орчинд үр дүнтэй дасан зохицох цогц ойлголтыг санал болгодог.

Тойрог эдийн засгийн арилжаанд шинээр гарч ирж буй чиг хандлага, шинэчлэл

Шумбахаасаа өмнө өнөөдөр дугуй эдийн засгийн арилжааг бүрдүүлж буй хамгийн сүүлийн үеийн хөгжил дэвшил, инновацийн заримыг судалж үзье.

1. Блокчейн технологи

   1. Блокчейн технологи нь урьд өмнө хэзээ ч байгаагүй аюулгүй байдал, ил тод байдлыг санал болгож, дугуй эдийн засгийн арилжааны салбарт тулгын чулуу болж хурдацтай хөгжиж байна. Блокчэйн нь төвлөрсөн бус, өөрчлөгддөггүй дэвтэр бий болгосноор барааны гүйлгээ, хөдөлгөөн бүрийг үнэн зөв бүртгэж, шалгах боломжтой болгодог. Энэ нь бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэлээс эхлээд устгах хүртэлх амьдралын мөчлөгийг хянахад онцгой ач холбогдолтой болохыг харуулж байна.
   2. Жишээлбэл, загварын салбарт блокчэйн технологийг ашиглан хувцасны түүхий эдээс эхлээд үйлдвэрлэл, жижиглэнгийн худалдаа болон цаашлаад ёс суртахууны үйл ажиллагаа, тогтвортой байдлыг хангахад чиглүүлж болно. Энэхүү ул мөрийг хянах чадвар нь зөвхөн хариуцлагатай хэрэглээг дэмжээд зогсохгүй тогтвортой бүтээгдэхүүнд итгэх хэрэглэгчдийн итгэлийг нэмэгдүүлдэг.

2. Хиймэл оюун ухаан (AI) ба машин сургалт

   1. Хиймэл оюун ухаан болон машин сургалт нь дугуй эдийн засагт арилжаа хийх арга барилд хувьсгал хийж байна. Эдгээр технологиуд нь томоохон өгөгдлийн багцад дүн шинжилгээ хийж, бизнесүүдэд чиг хандлагыг урьдчилан таамаглах, нөөцийн хуваарилалтыг оновчтой болгох, дахин боловсруулах үйл явцын үр ашгийг дээшлүүлэх боломжийг олгодог. Хиймэл оюун ухаан нь алгоритмуудыг ашиглан дахин боловсруулсан материалын эрэлт хэрэгцээг урьдчилан таамаглах, хог хаягдлыг дахин боловсруулах тохиромжтой боломжуудтай тааруулах, тэр ч байтугай задлах, дахин ашиглахад хялбар бүтээгдэхүүн зохион бүтээх, ингэснээр хог хаягдлыг багасгах боломжтой.
   2. Хог хаягдлын менежментийн салбарт хиймэл оюун ухаанд суурилсан системүүд нь хүний ажилчдаас илүү нарийвчлалтай, хурдтай хаягдал материалыг ангилж, ангилж чаддаг. Хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг мэдрэгч, камер ашиглах нь эдгээр системд хог хаягдлын зургийг шинжлэх, үнэн зөв тодорхойлох боломжийг олгодог. CleanRobotics нь хогийг дахин боловсруулах боломжтой зүйлсээс ялгах хиймэл оюун ухааныг ашигладаг ухаалаг хогийн сав болох TrashBot хэмээх шилдэг бүтээгдэхүүн бүтээжээ . Энэ нь дахин боловсруулах үйл явцыг хурдасгах төдийгүй дахин ашиглахад зориулж материалын илүү их хувийг аварч, дугуй эдийн засгийг үр ашигтай, нарийвчлалтайгаар урагшлуулах боломжийг олгодог.

3. Био суурьтай, нөхөн төлжих материал

   1. Био-д суурилсан болон нөхөн төлжих материал нь дугуй эдийн засгийн арилжааны хүрээнд тогтвортой инновацийг тэргүүлж байна. Байгалийн эх үүсвэрээс гаргаж авсан эдгээр материалууд нь байгаль орчинд үзүүлэх нөлөөллийг бууруулж, бүрэн задрах эсвэл дахин боловсруулах боломжтой байхаар бүтээгдсэн. Уламжлалт, нөхөн сэргээгдэхгүй материалыг эдгээр био-д суурилсан хувилбаруудаар орлуулсанаар бизнесүүд нүүрстөрөгчийн ул мөрийг бууруулаад зогсохгүй бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл, дизайнд илүү тогтвортой ирээдүйг бий болгох замыг нээж байна.
   2. Одоо компаниуд мөөгний үндэс бүтэц болох мицелийг ашиглан байгалийн жамаар задардаг сав баглаа боодлын материалыг бий болгох талаар судалж байна. Экосистемд нөхөн сэргэх эсвэл хор хөнөөлгүй буцах боломжтой материал руу чиглэсэн энэхүү шилжилт нь илүү тогтвортой, дугуй эдийн засаг руу чиглэсэн томоохон алхамыг харуулж байна. 2023 он гэхэд мицелийн сав баглаа боодлын зах зээл 74 сая ам.долларт хүрч, 2033 он гэхэд 187 сая ам. доллар болж өсөх төлөвтэй байгаа нь жилийн нийлмэл өсөлтийн хувь (CAGR) 9.7%-ийг харуулж байна ^[1].

4. Түгээмэл үйлдвэрлэл, засварын зориулалттай 3D хэвлэх

   1. 3D хэвлэх нь тархсан үйлдвэрлэл, засварыг хөнгөвчлөх замаар дугуй эдийн засагт хувьсгал хийж байна. Энэхүү технологи нь бараа бүтээгдэхүүнийг захиалгаар үйлдвэрлэх боломжийг олгодог бөгөөд ингэснээр уламжлалт үйлдвэрлэлийн аргуудтай холбоотой хог хаягдал, тээврийн зардлыг бууруулдаг. Хэдийгээр зах зээлийн хэмжээ харьцангуй бага байсан ч 2025 он гэхэд 3D хэвлэлийн эдийн засагт үзүүлэх нөлөө жил бүр 230-550 тэрбум ам.
   2. Тохиромжтой жишээ бол цахилгаан хэрэгсэл, машин механизмын сэлбэг хэрэгслийг бий болгоход 3D хэвлэлтийг ашиглах нь эдгээр бүтээгдэхүүний ашиглалтын хугацааг уртасгаж, шинэ нөөцийн хэрэгцээг бууруулдаг. Цаашилбал, 3D хэвлэлтэд дахин боловсруулсан материалыг ашиглах нь аажмаар эрч хүчээ авч байгаа нь энэхүү технологи нь дугуй эдийн засгийг хэрэгжүүлэхэд хэрхэн хүчирхэг хэрэгсэл болдгийг харуулж байна. Энэ нь орон нутгийн үйлдвэрлэлийг дэмжиж, хог хаягдлыг багасгах, материалын дахин хэрэглээг дэмждэг.

5. Бодлого, зохицуулалтын дэмжлэг

   1. Тойрог эдийн засгийн санаачилгуудын өсөлт, амжилтад баттай бодлого, зохицуулалтын дэмжлэг чухал. Тогтвортой туршлагыг зөвхөн урамшуулаад зогсохгүй үүрэг даалгавраар хангах орчныг бүрдүүлэхэд засгийн газар болон зохицуулах байгууллагууд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Дахин боловсруулалтыг дэмжих, хог хаягдлын хэт их үйлдвэрлэлийг шийтгэх, бизнесийн тогтвортой үйл ажиллагааг дэмжих бодлого чухал юм.
   2. Ийм бодлого, зохицуулалтын дэмжлэгийн тод жишээ бол 2020 оны 3-р сард батлагдсан Европын Холбооны тойргийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны хөтөлбөр юм. Энэхүү төлөвлөгөө нь нөөцийн тогтвортой хэрэглээг дэмжих, хог хаягдлыг багасгахад чиглэсэн цогц стратеги юм. Эдгээр бодлого нь байгаль орчны хамгаалалтыг эдийн засгийн өсөлттэй уялдуулан илүү тогтвортой, эргэлттэй эдийн засагт хувь нэмрээ оруулах, инновацийг нэвтрүүлэх боломжийг бизнес эрхлэгчдэд олгодог тогтолцоог бүрдүүлдэг.

Тойрог эдийн засгийн хөрөнгө оруулалтыг хөдөлгөх ESG хүчин зүйлс ба засгийн газрын бодлого

ESG-ийн хүчин зүйлүүд болон засгийн газрын бодлого нь эргэлтийн эдийн засгийн хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн хөдөлгөж байгааг эндээс харж болно.

1. ESG хүчин зүйлүүд

   1. Байгаль орчин, нийгэм, засаглалын (ESG) хүчин зүйлсийг онцолж байгаа нь дугуй эдийн засгийн хөрөнгө оруулалтын орчныг өөрчилж байна. Хөрөнгө оруулагчид компаниуд тогтвортой байдлыг бизнесийн загвартаа хэрхэн нэгтгэж байгааг улам бүр нягталж байгаа нь хөрөнгө оруулалтын стратегийг илүү тогтвортой практикт шилжүүлэхэд түлхэц болж байна. Компаниуд хог хаягдлыг дахин боловсруулах, дахин ашиглах, багасгах амлалтаа ил тод харуулдаг тогтвортой байдлын тайлагналын ач холбогдол нэмэгдэж байгаа нь энэхүү чиг хандлагыг улам бататгаж байна.
   2. Нэмж дурдахад, ESG үнэлгээний агентлагуудын олон янз байдал нь энэ ландшафтыг өөр нэг төвөгтэй давхаргад оруулж байна. Агентлаг бүр өөр өөрийн үнэлгээний схем, үнэлгээний хэмжүүрийг баталдаг бөгөөд энэ нь компаниудын тогтвортой байдлын практикт хэрхэн үнэлэгдэж байгааг өөрчлөхөд хүргэдэг. Жишээлбэл, MSCI ESG Research , Sustainalytics , Moody’s ESG Solutions зэрэг агентлагууд тус бүр компанийн ESG гүйцэтгэлийг үнэлэх өөр өөр арга зүй, шалгуурыг ашигладаг ^[3].

2. Засгийн газрын бодлого

   1. Үүний зэрэгцээ засгийн газрын бодлого, зохицуулалт нь эдийн засгийн эргэлтийн чиглэлийг тодорхойлоход чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Дахин боловсруулах, хог хаягдлыг бууруулах, нөөцийг тогтвортой ашиглахыг дэмжсэн хууль тогтоомж, заавар нь зах зээлийн динамик болон бизнесийн үйл ажиллагаанд нөлөөлж байна. Эдгээр бодлого, зохицуулалтууд нь өмнө нь хэлэлцсэнчлэн байгаль орчныг хамгаалах асуудлыг эдийн засгийн өсөлттэй уялдуулан илүү тогтвортой дугуй эдийн засагт хувь нэмрээ оруулах, инновацийг нэвтрүүлэх таатай орчныг бүрдүүлдэг.
   2. Мөн засгийн газрууд ногоон үйл ажиллагаанд татварын хөнгөлөлт үзүүлэх, хэт их хог хаягдлын торгууль ногдуулах, дахин боловсруулах журам зэрэг арга хэрэгслийг ашиглан компаниудыг илүү тогтвортой загвар руу чиглүүлж байна. Нэмж дурдахад ногоон технологийн судалгаа, хөгжилд татаас эсвэл санхүүжилт хэлбэрээр төрөөс дэмжлэг үзүүлж байгаа нь дугуй эдийн засаг руу шилжих шилжилтийг хурдасгаж байна. Эдгээр зохицуулалтын тогтолцоо нь шинэчлэгдэхийн хэрээр бизнесийн өнөөгийн практикийг шинэчлэхээс гадна цаашдын хөрөнгө оруулалт, инновацийг чиглүүлж, тогтвортой, нөөцийн хэмнэлттэй худалдааны орчныг хангахад чиглэж байна.

Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүн: Тойрог эдийн засгийн багцыг төрөлжүүлэх

Тойрог эдийн засаг үргэлжлэн хөгжихийн хэрээр тогтвортой хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний боломжууд нэмэгдсээр байна. Энэхүү өсөн нэмэгдэж буй зах зээл нь хөрөнгө оруулагчдын өөр өөр хэрэгцээ, хүсэл сонирхолд нийцсэн хөрөнгө оруулалтын сан, биржийн арилжааны сан (ETFs), ногоон бонд зэрэг төрөл бүрийн сонголтыг санал болгодог.

“Илүү дээр ирээдүйг бий болгох дахин давтагдах эдийн засгийн бүтээх нь ногоон бонд, нөлөө үзүүлэхүйц хөрөнгө оруулалтуудийг дижитал технологийн шийдэлд хийх юм.”

Seeram Ramakrishna, профессор ба захирал, Нанотехнологи ба Тогтвортой Байдлын Төв, NUS.

1. Хамтын сан

   1. Дугуй эдийн засгийн бизнест зориулсан хамтын сангууд нь хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгө оруулалтын онцгой боломжийг санал болгодог. Эдгээр сангууд нь олон хөрөнгө оруулагчдын нөөцийг мөнгөний менежер эсвэл сангийн менежертэй нэгтгэх замаар ажилладаг бөгөөд тогтвортой үйл ажиллагаагаараа тэргүүлэгч компаниудаас бүрдсэн төрөлжсөн багцыг бий болгоно.
   2. Ийм хамтын сангууд нь хөрөнгө оруулагчдад эргэлтийн эдийн засагт хувь нэмэр оруулах боломжийг олгож, хөрөнгө оруулалтын эрсдэлээ янз бүрийн салбар, компаниудад түгээж, тогтвортой байдал болон багцын төрөлжилтийг эрэлхийлж буй хүмүүст тохиромжтой сонголт болгодог. Эдгээр санд хөрөнгө оруулагчид дахин боловсруулалт, сэргээгдэх эрчим хүч, хог хаягдлыг бууруулах чиглэлээр инновацийг дэмжинэ гэж найдаж болно. Цаашилбал, эдгээр сангууд нь компанийн хариуцлагатай, ёс зүйтэй бизнесийн практикийг харуулдаг компаниудыг багтаадаг.

2. ETFs

   1. Тойрог эдийн засагт тохирсон ETF нь улам бүр түгээмэл болж байгаа нь хөрөнгө оруулагчдад байгаль орчинд ээлтэй олон төрлийн компаниудтай харилцах боломжийг санал болгодогтой холбоотой юм. Ёс суртахууны нөлөөлөл ба санхүүгийн гүйцэтгэлийн энэхүү хослол нь байгальд ээлтэй бүтээгдэхүүний загвар, тогтвортой нийлүүлэлтийн сүлжээний практикт шилдэг компаниудыг шалгадаг ETF-д ялангуяа тод харагдаж байна. Байгаль орчны үнэт зүйлстэй нийцүүлэхээс гадна эдгээр ETF нь практик давуу талыг өгдөг.
   2. Тэд дугуй эдийн засгийн бизнест чиглэсэн индексүүдийн гүйцэтгэлийг нягт нямбай тусгаж, бодит цагийн арилжааны уян хатан байдлыг санал болгодог. Төрөлжүүлэх тал дээр хамтын сангуудтай адил ETF нь хөрвөх чадвар, удирдлагын хураамж бага зэрэг нэмэлт давуу талуудаараа ялгардаг. Бирж дээрх хувьцаа шиг арилжаалагддаг бөгөөд тэд зөвхөн арилжааны өдрийн төгсгөлд арилжаалагддаг хамтын сангуудтай харьцуулахад хөрөнгө оруулагчдад хялбархан нэвтрэх боломжийг олгож, хөрөнгө оруулалтын сонголтыг илүү хурдан хийх боломжийг олгодог. Энэ функц нь хөрөнгө оруулалтын шийдвэрийг цаг тухайд нь гаргаж, зах зээлийн өөрчлөлтөд хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх боломжийг олгодог.

3. Ногоон бонд

   1. Ногоон бонд нь байгаль орчны тогтвортой байдалд илүү шууд хөрөнгө оруулалтыг илэрхийлдэг. Корпорацууд эсвэл засгийн газруудаас гаргасан эдгээр бонд нь сэргээгдэх эрчим хүчний санаачлага эсвэл бохирдлыг бууруулах хөтөлбөр зэрэг байгаль орчинд эерэг нөлөө бүхий төслүүдийг санхүүжүүлэхэд зориулагдсан болно. Ногоон бондод хөрөнгө оруулалт хийснээр хувь хүмүүс болон байгууллагууд байгаль орчны төсөлд шууд хувь нэмрээ оруулахын зэрэгцээ тогтмол орлогын өгөөж авах боломжийг олгодог.
   2. Ногоон бондын зах зээл хурдацтай өргөжиж, жил бүр илүү олон үнэт цаас гаргагчид болон олон төрлийн төслүүд санхүүжсээр байна. S&P Global-ын мэдээлснээр, дэлхийн нийт бондын зах зээл төдийлөн өсөхгүй байгаа ч ногоон, нийгэм, тогтвортой, тогтвортой байдалтай холбоотой бонд (хамтдаа GSSSB гэгддэг) гаргах нь тэдний таамагласан 900 тэрбум ам.доллараас 1 долларын хэмжээнд хүрнэ гэж тэд найдаж байна. 2023 онд их наяд ^[4]. Энэ нь жилийн хугацаанд гаргасан нийт бондын 14-16 хувийг эзэлж байна.

Тойрог эдийн засгийн арилжаа дахь дугуй эдийн засгийн хөрөнгө оруулалтыг чиглүүлэх

Дугуй эдийн засгийн зах зээлийг жолоодох нь хэцүү мэт санагдаж болох ч зөв алхам хийснээр хөрөнгө оруулагч бүрт хүртээмжтэй байдаг. Үргэлж хувьсан өөрчлөгдөж буй худалдааны талбарыг эхлүүлэхэд тань туслах зарим энгийн алхмууд энд байна:

1. ESG дагаж мөрдөхөд анхаарлаа төвлөрүүл

   1. Хөрөнгө оруулагчид ESG шалгуурыг хүчтэй дагаж мөрддөг компаниудыг эрэмбэлэх ёстой. Ийм компаниуд ихэвчлэн уян хатан чанар, дэвшилтэт арга барилыг харуулдаг бөгөөд энэ нь тэднийг урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад илүү найдвартай болгодог. ESG-ийг дагаж мөрдөх нь тойргийн эдийн засагт чухал ач холбогдолтой тогтвортой практикийг эрхэмлэдэг компаний сайн үзүүлэлт юм.

2. Төрийн бодлого, хөшүүргийг ашиглах

   1. Тойрог эдийн засагтай холбоотой төрийн бодлого, урамшууллын талаар мэдээлэлтэй байх нь хөрөнгө оруулагчдад өрсөлдөх давуу талыг санал болгож чадна. Тогтвортой үйл ажиллагаанд татварын хөнгөлөлт үзүүлэх эсвэл ногоон технологийг хөгжүүлэх татаас зэрэг бодлого нь энэ салбарын компаниудын ашиг орлого, амжилтад ихээхэн нөлөөлдөг. Хөрөнгө оруулагчид нөөцөө хаана хуваарилах талаар илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахын тулд энэ мэдлэгийг ашиглах боломжтой.

3. Нарийвчилсан судалгаа хийх

   1. Аливаа хөрөнгө оруулагчийн эхний алхам бол дугуй эдийн засгийн зах зээлийн талаар нарийн судалгаа хийх явдал юм. Үүнд гол тоглогчид, тэдний ашигладаг технологи, тэдний бизнесийн үйл ажиллагааны байгаль орчинд үзүүлэх ерөнхий нөлөөг ойлгох зэрэг орно. Хөрөнгө оруулагчид ашиг орлоготой төдийгүй эргэлтийн эдийн засагт эерэг хувь нэмэр оруулж буй компаниудыг тодорхойлохын тулд био суурилсан материалын дэвшил, блокчэйн технологийг нэгтгэх зэрэг сүүлийн үеийн чиг хандлага, инновацийн талаар мэдээлэлтэй байх ёстой.

4. Хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэх

   1. Тойрог эдийн засгийн арилжаанд хөрөнгө оруулалтын багцаа төрөлжүүлэх нь ашигтай стратеги байж болно. Хамтын сан, ETF, ногоон бонд зэрэг олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнийг оруулснаар та зах зээлийн хэлбэлзэлтэй холбоотой эрсдлийг бууруулж чадна. Энэхүү төрөлжсөн арга нь дахин боловсруулах санаачилга, тогтвортой үйлдвэрлэлийн практик зэрэг дугуй эдийн засгийн янз бүрийн чиглэлийг багтаасан цогц багц бүрдүүлэх боломжийг олгодог.

5. Зах зээлийн гүйцэтгэлийг хянаж, стратегиа тохируулна

   1. Тойрог эдийн засгийн зах зээл бусадтай адил хэлбэлзэл, өөрчлөлттэй байдаг. Хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн гүйцэтгэлийг тогтмол хянаж, шаардлагатай бол стратегиа өөрчлөхөд бэлэн байх хэрэгтэй. Энэ нь эргэлтийн эдийн засгийн хүрээнд хөрөнгө оруулалтыг нэг салбараас нөгөөд шилжүүлэх эсвэл зах зээлийн чиг хандлага, таамаглалд тулгуурлан өөр өөр төрлийн хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний тэнцвэрийг өөрчлөх зэрэг байж болно.
   2. Эдгээрийг хэрэгжүүлснээр хөрөнгө оруулагчид эргэлтийн эдийн засгийн арилжааны нарийн төвөгтэй байдлыг илүү сайн даван туулж, санхүүгийн зорилго болон тогтвортой байдлыг хангах амлалтдаа нийцсэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах боломжтой.

Дүгнэлт

Тойрог эдийн засгийн арилжааны ирээдүй нь тогтвортой байдал болон ESG-ийн анхаарах зүйлсээс ихээхэн хамаардаг. Энэ талбарт хөгжихийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд тогтвортой хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнийг сайтар үнэлж, багцдаа оруулах нь маш чухал юм.

Энэхүү аялал нь зөвхөн санхүүгийн чадвараас гадна байгальд ээлтэй үйл ажиллагаа, ёс зүйтэй бизнесийн загварт тууштай байхыг хамарна. Зөв стратеги, ирээдүйг харсан сэтгэлгээтэй бол хөрөнгө оруулагчид илүү тогтвортой ирээдүйг бий болгож, эдийн засаг, байгаль орчинд эергээр хувь нэмэр оруулах чадвартай.

Лавлагаа